鈞達股份(02865)于2025年4月28日-2025年5月2日招股，擬全球發行6343.23萬股H股，其中香港發售占10%，國際發售占90%，另有15%的超額配股權;發售價將不會高于每股28.6港元且預期不會低于每股20.4港元;每手100股，預期H股將于2025年5月8日(星期四)上午九時正開始在聯交所買賣。

據悉，公司是領先的專業光伏電池制造商。公司持續專注于高效光伏電池的研發、生産和銷售。憑藉研發創新及關鍵技術，公司已在N型TOPCon電池及P型PERC電池等不同代主流光伏電池中保持競爭地位。根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年的出貨量計，在專業制造商中，公司的N型TOPCon電池全球市場份額達至約24.7%，排名第一，公司的光伏電池全球市場份額達至約17.9%，排名第二。于同年，按2024年出貨量計，在專業制造商和一體化制造商中，公司的N型TOPCon電池的市場佔有率約爲7.5%;公司的光伏電池市場份額約爲5.6%。

公司的收入主要來自銷售光伏電池及提供制造服務。于2022年、2023年及2024年，公司的收入分別爲人民幣110.857億元、186.108億元及99.239億元。于2022年及2023年，公司的持續經營所得淨利潤分別爲6.169億元及8.156億元，于2024年，公司已産生淨虧損5.911億元。

假設發售價爲每股H股24.50港元(即本招股章程所載發售價範圍的中位數)並假設超額配股權未獲行使，扣除包銷費用及傭金以及公司就全球發售應付的估計開支後，公司估計將收到的全球發售所得款項淨額將約14.34億港元，其中約75%將用于興建一個年化産能約爲5GW(約等于截至2024年12月31日的年化産能44.1GW的11.3%)並預期將于2026年開始商業生産的海外光伏電池生産基地(“海外工廠”)，通過該海外工廠，公司尋求更好地服務公司的現有及潛在海外客戶，進一步實施公司的海外擴張戰略;約8%將用于研發先進技術，以保持公司在光伏電池及生産工藝方面的技術領先地位;約7%將用于建立及加強公司的海外銷售業務及分銷渠道。通過擴大公司的全球業務及鞏固公司在主要國際市場的業務，公司將能夠最大限度地發揮公司現有産能和海外工廠的潛力;約10%將用作營運資金及一般公司用途。公司僅將所得款項淨額存入在香港的持牌商業銀行及╱或其他認可金融機構開立的短期計息賬戶。

此外，公司與珠海高景、現代直投已訂立兩份基石投資協議，據此，在若幹條件的規限下，基石投資者已同意按發售價認購或促使其指定實體認購總額約4.93億港元可購入的有關數目的發售股份(向下約整至最接近每手100股H股的完整買賣單位)。

假設發售價爲每股發售股份24.50港元，則基石投資者將認購的發售股份數目將爲1996.85萬股發售股份，相當于根據全球發售將予發行的發售股份的約31.5%及緊隨全球發售完成後公司已發行股本總額的約6.8%(假設超額配股權未獲行使及根據僱員激勵計劃授出的購股權未獲行使);及根據全球發售將予發行的發售股份的約27.4%及緊隨全球發售完成後公司已發行股本總額的約6.6%(假設超額配股權獲悉數行使及根據僱員激勵計劃授出的購股權未獲行使)。