- 2026-05-21 20:55:24
微軟(MSFT.US)聯手安永豪擲10億美元，五年攻堅企業 AI 落地難問題
智通財經APP獲悉，微軟(MSFT.US)與諮詢公司兼四大會計師事務所之一的安永(EY)將在五年內投資超過10億美元，用於一項旨在加速企業和機構應用人工智能(AI)的新倡議。兩家公司表示，他們將部署由工程師和商業顧問組成的、按行業劃分的整合團隊。他們將共同開發並提供安全的、針對特定行業的人工智能解決方案，重點關注客户最具價值的商業機會。兩家公司稱，通過這種方法，企業和機構可以加速對人工智能的應用。兩家公司指出，在初始階段，服務和解決方案將主要集中在金融服務、工業與能源、消費與零售、政府以及醫療保健行業內的財務、税務、風險、HR和供應鏈領域。該倡議以安永作為“零號客户”(Client Zero)為基石，利用安永自己的團隊來驗證使用微軟技術的工作方式。安永最初向15萬名Copilot用户部署了微軟的AI工具Copilot，記錄顯示生產力提升了15%，這些提升的生產力已被重新投入到客户交付和學習中。兩家公司補充道，安永還通過 Microsoft 365 E7將 Copilot 推廣至其全球40多萬名員工，從而在整個企業中植入智能體AI能力。微軟商業業務首席執行官賈德森·阿爾索夫表示：“我們的倡議將微軟值得信賴的人工智能平台及工程團隊，與安永的行業能力以及作為‘零號客户’(在其自身組織中應用這些技術)的經驗相結合，以幫助客户超越試點階段，走向企業級執行，從而強化決策並帶來可衡量的影響。”
- 2026-05-21 20:44:12
燃油成本“吃掉”250個基點利潤！沃爾瑪(WMT.US)業績指引不及預期 預警商品提價或在所難免
智通財經APP獲悉，全球零售巨頭沃爾瑪(WMT.US)在最新公佈的季度財報中發出警告稱，不斷上漲的燃油成本正在擠壓公司利潤，並可能進一步推高面向消費者的商品價格。這家被視為美國經濟晴雨表的企業，在展現經營韌性的同時，也顯露出對短期成本壓力和消費前景的審慎態度。財報顯示，沃爾瑪美國同店銷售額(不含燃油)增長4.1%，略超華爾街分析師預期，淨營收達1778億美元，同比增長7.3%，調整後每股收益為66美分，符合預期。然而，公司對第二季度調整後每股收益的預測區間為0.72至0.74美元，低於市場預期的0.75美元，預計淨銷售額增長4%至5%，低於市場預期的5.09%。受此影響，沃爾瑪股價在週四盤前一度下跌近3%，塔吉特(TGT.US)、克羅格(KR.US)等同行股價也同步承壓。成本激增與消費分化財務壓力主要來自地緣政治衝突推高的燃油成本。首席財務官約翰·戴維·雷尼指出，公司在最新季度幾乎完全自行吸收了燃油價格上漲帶來的衝擊，導致運營利潤率受到約250個基點的拖累。儘管美國業務毛利率因會員收入和廣告業務增長而有所提升，但部分增幅被高昂的燃油成本抵消。雷尼警告，如果燃油價格持續高企，終端商品價格可能隨之上漲，且下個季度將面臨同等甚至更大的挑戰。與此同時，沃爾瑪的客羣結構正呈現K型分化。雷尼觀察到，高收入消費者在多個品類上充滿信心地消費，而低收入羣體則明顯更精打細算，試圖緩解一定的財務困境。近年來，消費者支出基本保持穩定，但購物時變得愈發挑剔。性價比高的商品和獨特的產品仍然能夠吸引買家。雖然今年更高的退税金額為家庭提供了額外現金，但這種利好預計將逐漸消退。雷尼表示，在季度內，復活節假期過後，4月份的銷售有所放緩。他還指出，更高的退税額可能在一定程度上抵消了油價上漲的影響，但這種緩衝作用正在減弱。低價策略與電商引擎驅動份額增長儘管外部壓力增大，沃爾瑪依然堅持以低價、快速配送和豐富品類為核心的競爭策略。當季商品折扣力度同比增加20%，推動非必需消費品品類獲得了五年來最大的市場份額增長。公司強調，在經濟環境充滿挑戰的時期，聚焦價值和食品雜貨等必需品，有助於持續贏得市場份額。美國電商業務依然是核心增長引擎，當季銷售額飆升26%，對總銷售額的貢獻顯著提升。快速配送服務持續吸引着追求便利的高收入消費者，他們在沃爾瑪的送貨服務上註冊並使用，進一步拓寬了公司的客户基礎。同時，沃爾瑪在時尚領域的佈局和第三方賣家市場的商品擴展也在取得進展。基於良好的業績，沃爾瑪維持了淨銷售額增長3.5%至4.5%的目標，以及調整後每股收益2.75至2.85美元的全年指引。宏觀逆風下的審慎展望沃爾瑪的財報是對美國零售業現狀的一次關鍵審視。儘管消費者支出總體保持堅挺，但其選擇性和對性價比的極度重視已十分明顯。美國零售商普遍感受到今年消費支出面臨越來越大的壓力。5月份消費者信心降至歷史新低，而通脹率則創下三年來的最大漲幅。這一業績基調與塔吉特、家得寶(HD.US)等大型零售商近期傳遞的“消費者保持韌性”的信號相呼應，不過，像卡夫亨氏(KHC.US)、麥當勞(MCD.US)等公司則表露出更為謹慎的態度。這些表態似乎表明，從去年美國總統特朗普時期反覆無常的全面關税對供應鏈造成的衝擊，到當前持續的地緣政治衝突威脅需求，面向消費者的企業仍在持續的宏觀波動中尋找平衡。
- 2026-05-21 20:20:28
農用機械巨頭迪爾股份(DE.US)Q2利潤超預期：建築機械需求激增29%，農機疲軟拖累全年預期
智通財經APP獲悉，農用機械巨頭迪爾股份(DE.US)公佈的第二季度利潤超出了市場預期，這得益於其小型農業和建築機械的需求改善，但該公司維持其全年利潤預期不變。財報顯示，迪爾二季度營收達 133.7 億美元，同比增長 4.8%，超出預期 18.7 億美元；每股收益為6.55美元，超出預期0.81美元。由於多年來農作物價格疲軟以及成本上升導致農民推遲購買新農機，迪爾公司的建築業務板塊成為了一個亮點。上個月，迪爾在建築設備領域的競爭對手卡特彼勒和凱斯紐合技術告訴投資者，他們看到了產品需求的改善，經銷商也選擇增加庫存。在截至5月3日的三個月裏，迪爾的小型農業板塊營收增長了16%，而建築板塊的營收激增了29%。這兩個板塊為公司的淨銷售額貢獻了62%，使公司的淨銷售額增長了5.4%，達到117.8億美元，高於分析師預期的115.4億美元。迪爾公司還表示，一筆2.72億美元的關税退税也對公司業績有所幫助。然而，這家全球最大的農機設備製造商提及了農業市場面臨的挑戰，並保持其45億至50億美元的全年淨利潤目標範圍不變。奧本海默分析師克里斯汀·歐文表示：“儘管建築板塊的增長令人鼓舞，但投資者仍在尋找農業板塊復甦的跡象，目前全球農業板塊的表現依然喜憂參半。”由於聯合收割機等重型設備的需求疲軟，該公司最大的板塊——生產和精準農業板塊的營收下降了14%。在今年美國淨農業收入預計將會下降的背景下，該公司正面臨降低該板塊成本的壓力。
- 2026-05-21 19:57:35
美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 美伊談判僵持 SpaceX遞交IPO文件衝刺納斯達克
盤前市場動向1. 5月21日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.11%，標普500指數期貨跌0.24%，納指期貨跌0.38%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.45%，英國富時100指數跌0.36%，法國CAC40指數跌0.49%，歐洲斯托克50指數跌0.45%。3. 截至發稿，WTI原油漲2.22%，報100.44美元/桶。布倫特原油漲1.68%，報106.78美元/桶。市場消息債市動盪的致命配方：債務失控、通脹頑固、民粹抬頭，長期利率承壓。華爾街日報專欄文章指出，過去一週債券收益率飆升的問題不是為什麼漲這麼多，而是為什麼沒有更早發生，美國政府借貸早已失控，美國通脹自2022年以來一直卡在美聯儲2%目標之上，再加上企業為AI建設大量舉債，長期利率本應更高。投資者對借出多年而非數月的資金要求更多補償，反映出一種判斷：債務、通脹和民粹主義將持續存在，它們雖不意味着債市危機即將來臨，但很可能在未來數年給利率帶來上行壓力。阿聯酋退羣后搶建“能源生命線”!繞行霍爾木茲海峽輸油新管道已完工近50%。阿聯酋阿布扎比國家石油公司(ADNOC)首席執行官蘇爾坦·艾哈邁德·賈比爾週三表示，阿聯酋已完成第二條繞過霍爾木茲海峽輸油管道近50%的建設。據悉，ADNOC正加速建設一條從內陸油田通往東海岸富查伊拉港的輸油管道。富查伊拉港口位於阿曼灣，不受霍爾木茲海峽通行狀況影響。由於中東戰爭，阿聯酋加快了該項目的建設速度。該管道預計將於2027年投入運營。新管道則將使ADNOC通過富查伊拉港口的出口能力翻倍，使阿聯酋繞過霍爾木茲海峽的總出口能力達到每日300萬桶。美伊談判僵持：內塔尼亞胡對伊朗談判極度懷疑，希望恢復軍事行動，與特朗普存分歧；伊朗最高領袖下令接近武器級的鈾必須留在國內。據消息人士透露，以色列總理內塔尼亞胡對與伊朗的談判持極度懷疑態度，並希望恢復軍事行動。美國總統特朗普週二與內塔尼亞胡進行了一次“艱難的通話”，討論與伊朗達成新協議的嘗試。通話後內塔尼亞胡深感憂慮，兩位領導人在下一步行動上存在分歧。消息人士稱，卡塔爾和巴基斯坦等調解人已準備一份修訂後的和平備忘錄。特朗普告訴內塔尼亞胡，調解人正在起草一份“意向書”，以正式結束戰爭並開啓為期30天的談判。此前美國媒體曾猜測華盛頓在伊朗問題上屈服於以色列的遊説。此外，伊朗當地時間21日下午，有消息人士表示，伊朗最高領袖已經下令，接近武器級的鈾必須留在伊朗。消息人士還稱，伊朗最高領袖的指示反映了伊朗當局的共識。伊朗戰事引發市場集體焦慮!美財長髮話：收益率與通脹上升是 “暫時的”。伊朗局勢引發的能源衝擊、通脹擔憂加劇以及降息預期降温，令債券投資者與各國央行官員倍感緊張。但美國財政部長斯科特 貝森特表示，他認為當前偏高的債券收益率與整體通脹均為暫時性現象，待相關衝突平息後便會逐步回落。知名投行警示：高度捆綁美股，美國經濟已成“AI槓桿豪賭”。當人工智能從華爾街的敍事主題蜕變為美國經濟增長的實質引擎，一個更深層的問題正在浮出水面：這個全球最大經濟體是否已將自身命運過度捆綁於一項仍在快速演進的技術之上?週三，知名投行拉扎德公司首席執行官Peter Orszag在接受採訪時給出了一個令人警醒的判斷：“美國經濟已成為一場押注人工智能成功的槓桿式賭注。”在Orszag看來，美國經濟的增長源泉已高度集中於兩個相互纏繞的支柱——人工智能本身，以及從AI驅動股市上漲中獲益的高收入消費者。這條增長鏈條的脆弱之處在於，一旦AI敍事出現動搖，兩個引擎可能同時熄火。單季>2025年全年!傳Anthropic二季度營收有望達109億美元 首次實現季度盈利。據知情人士透露，人工智能(AI)初創公司Anthropic有望在第二季度實現109億美元營收，這一數字將超過該公司去年全年的銷售額。同時，如果Anthropic達到這一目標，公司將實現首個季度盈利。該知情人士補充稱，Anthropic第一季度營收為48億美元，這意味着其銷售額在短短數月內翻了一倍以上。Anthropic在上個月宣佈，公司年化收入(ARR)已超過300億美元，和2025年底的90億美元相比實現大幅增長。而第三方研究機構Semi Analysis在5月初的報告中則指出，Anthropic的年化收入已升至約440億美元。這樣的增長速度遠超OpenAI同期水平。個股消息SpaceX正式提交IPO申請：年虧損近50億美元，馬斯克控制85%投票權。SpaceX週三正式向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO招股書，這筆交易很可能創下新的上市紀錄，讓埃隆.馬斯克同時掌控兩家上萬億美元市值的上市公司。招股書顯示，SpaceX計劃在納斯達克上市，股票代碼為“SPCX”。SpaceX在今年4月秘密向SEC提交了IPO申請。根據此前報道，SpaceX將在6月8日展開路演，並於6月12日掛牌上市。SpaceX表示，今年第一季度營收同比增長15%，從一年前的40.7億美元增至46.9億美元。2025年全年營收則大增33%，達到186.7億美元。不過，該公司在第一季度錄得42.8億美元淨虧損，而2025年淨虧損為49.4億美元。招股書顯示，馬斯克掌控着SpaceX 85%的投票權，持有8.495億股A類股票以及55.7億股B類股票。除馬斯克之外，沒有任何個人或實體持股比例超過5%。分析師預測：特斯拉(TSLA.US)與SpaceX將於2027年合併。Wedbush分析師Dan Ives及其團隊在SpaceX招股説明書發佈後不久發佈了一份研究報告，預測SpaceX和特斯拉將在2027年合併。Ives指出，特斯拉目前已持有SpaceX的股份，而雙方共同運營的Terafab工廠更是將兩家公司的業務深度綁定。傳OpenAI最快本週五秘密遞交IPO申請 估值已超8500億美元。OpenAI最快將於本週五秘密遞交IPO招股書草案，公司正為可能成為全球歷史上規模最大的IPO之一做準備。知情人士透露，OpenAI正與高盛及摩根士丹利等投行合作，計劃在未來數日或數週內完成秘密遞表。目前，OpenAI在私募市場估值已超過8500億美元。英偉達(NVDA.US)業績“常態化beat”難消投資者質疑!黃仁勳放話：正推進業務多元化 已全面覆蓋物理AI領域。面對投資者日益增加的質疑，英偉達在最新季度財報中強調，公司正在推進業務多元化，目標是減少對推動其業績狂飆的大型數據中心運營商的依賴。首席執行官黃仁勳在與分析師的電話會議上表示，從長遠來看，所謂“物理AI”(physical AI)將通過機器人和自動駕駛汽車帶來一個規模龐大的新機會，“我們已經全面覆蓋這一領域”。670億合併後，新紀元能源(NEE.US)再擲13億美元收購Caliber拿下頁岩資產。據四位知情人士週三透露，美國電力巨頭新紀元能源已同意以13億美元的價格收購油氣投資公司Caliber Resource Partners，並另與Caliber的私募股權支持方Quantum Capital Group成立一家合資企業，共同管理該電力公司在美的頁岩資產。這筆交易將使新紀元能源進一步獲得美國天然氣供應。而就在幾天前，該公司剛剛宣佈以670億美元與道明尼能源(D.US)合併，此舉將使其成為全球最大的電力公用事業及數據中心電力供應商之一。一家公司撐起比特幣價格!市場需求疲軟下Strategy(MSTR.US)仍持續大規模增持。最新數據顯示，Strategy(MSTR.US)正在成為支撐比特幣價格最核心的力量。目前，比特幣價格約為7.75萬美元，較一年前下跌近30%。然而，在市場整體需求疲弱背景下，由塞勒領導的Strategy，卻仍在持續大規模買入比特幣。根據公司披露文件，Strategy今年迄今已累計購入171,238枚比特幣。這一規模甚至超過同期全球礦工網絡新產出的約62,000枚比特幣。建築設備業務抵消農業板塊疲軟，迪爾股份(DE.US)Q2營收實現增長。迪爾股份第二財季銷售額實現增長，主要得益於建築設備業務的增長，有效抵消了農業生產機械板塊的疲軟表現。公司當季實現淨利潤17.7億美元，合每股收益6.55美元，上年同期為淨利潤18億美元，合每股收益6.64美元。分析師此前預期每股收益為5.70美元。淨銷售額及總營收增長5%，達133.7億美元，而華爾街預期為127.3億美元。電商業務帶動增長，沃爾瑪(WMT.US)Q1營收超預期。在最新一個季度，沃爾瑪銷售額實現增長，主要得益於消費者對性價比的追求以及線上購買行為的增加。截至5月1日的三個月內，這家零售商的美國同店銷售額(指運營至少12個月的門店和數字渠道銷售額)增長了4.1%，總營收1778億美元，同比增長7.3%，略超預期;調整後每股收益0.66美元，符合預期。公司表示，其主要業務板塊及線上渠道均實現銷售增長，尤其是來自高收入家庭的需求表現突出。電商業務成為業績增長的重要推動力：美國電商銷售額在該季度增長了26%，主要受廣告業務和第三方在線銷售增長所帶動。重要經濟數據和事件預告北京時間20:30：美國截至5月16日當週初請失業金人數。北京時間21:45：美國5月SPGI製造業PMI初值北京時間次日00:20：2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金髮表講話。北京時間次日01:00：美國5月21日10年期TIPS競拍業績預告週五早間：WorkDay(WDAY.US)、羅斯百貨(ROST.US)、Take-two互動軟件(TTWO.US)、Zoom(ZM.US)
- 2026-05-21 19:50:25
特朗普“交易的藝術”再出手！美國政府20億美元佈局量子計算，入股IBM(IBM.US)，格芯(GFS.US)等量子領軍者
智通財經APP獲悉，知情人士透露，特朗普政府正在向九家量子計算公司授予總計20億美元的撥款，這些交易中包括美國政府將持有這些公司的股權。美國商務部已同意將這筆資金中的10億美元撥給IBM(IBM.US)，而格芯(GFS.US)將獲得3.75億美元。其餘的公司包括D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)和Infleqtion預計將各獲得1億美元，而初創公司Diraq可能會獲得3800萬美元。這些投資將延續特朗普政府的一種做法，即在那些被認為對國內供應鏈至關重要的公司中持有股權，並以此來穩固某些領域的戰略主導地位。此前，美國政府已經持有了一些公司的重大股份，例如英特爾以及稀土開採公司 MP Materials。量子計算機利用量子力學的規律來處理信息，在處理複雜的數學問題時，其速度比傳統超級計算機呈指數級增長。但是，現有的量子計算機將大量的計算能力都分配給了錯誤修正，因此從淨效益來看，它們並沒有比經典計算機更快。參與該交易的公司股價在盤前交易中上漲了7%至21%不等。
- 2026-05-21 17:00:00
從火箭製造商到AI算力雄心壯志：馬斯克鎖定SpaceX絕對控制權，欲造“太空AI巨獸”
整體財經APP注意到，SpaceX週三公開了其 IPO 申請文件，向投資者悉數揭開埃隆·馬斯克在 AI 領域的鉅額虧損，同時也展露了他如何將公司的未來押注在將這家火箭製造廠轉型為AI巨頭的宏大賭注上。該公司的前景很大程度上依賴於SpaceX在尚不存在的技術和市場中佔據主導地位——從火星任務到太空AI數據中心。對許多人來説，馬斯克過往將特斯拉打造為全球最具價值汽車公司，以及開發出全球首款全重複使用火箭和最大衞星網絡的履歷，已足以證明這項投資的合理性。招股書披露了馬斯克對SpaceX的絕對控制權，同時賦予股東極少的話語權。文件顯示，自2月收購xAI以來，AI已成為公司核心，並推動了第一季度絕大部分的支出和虧損。此次上市有望成為美國首個估值突破1萬億美元的IPO，並使SpaceX立即躋身全球最具價值的上市公司之列。在SpaceX的三大業務部門中，今年前三個月只有由衞星互聯網部門星鏈(Starlink)驅動的互聯板塊實現了盈利。儘管星鏈創造了11.9億美元的運營利潤，但仍不足以阻止公司在第一季度錄得19.4億美元的總運營虧損，該季度的營收為46.9億美元。單是其AI部門，就在8.18億美元的營收下扛下了24.7億美元的虧損。馬斯克對他旗下的社交媒體與AI公司xAI的收購，為SpaceX帶來了新的能力和機遇，但也帶來了驚人的支出——佔其第一季度101億美元資本支出的76%——以及全新的虧損。招股書顯示，該公司未來大部分收入流的規劃都依賴於尚未建成的技術，包括在太空中運營由太陽能驅動的數據中心，以觸及一個潛在規模達28.5萬億美元的市場。自2002年由馬斯克創立以來，SpaceX通過發射數千顆星鏈互聯網衞星，已發展成為全球最大的太空企業。它對可重複使用火箭的先驅性應用改變了太空經濟學，迫使貝索斯的藍色起源等競爭對手不得不奮起直追。一次成功的股票發售可能會使該公司的估值達到創紀錄的1.75萬億美元，這將使其創始人有望成為歷史上首位萬億富豪。文件還顯示，馬斯克將保留公司合併投票權的85.1%。該公司進行監管信息披露之際，正值這家火箭製造商的關鍵一週，它正準備在週四對其下一代“星艦”(Starship)火箭進行試飛。董事會雖已將公司的控制權交給了馬斯克，但將其大部分薪酬與極為大膽的目標綁定在一起，即在火星上建立永久性的人類定居點，並建造太空數據中心，其計算能力由相當於100太瓦(即100,000個1吉瓦核反應堆)的功率來驅動。SpaceX計劃最早於6月12日將其股票上市，路演啓動目標定在6月4日，股票發售預計最早於6月11日進行。隨着全球AI數據中心的最大瓶頸正在從“AI芯片”轉向“電力系統與部署”，SpaceX敍事系統裏“把數據中心送上太空軌道、用太陽能供電”的構想，正在進入工程化試錯期，資本市場迫切需要規模更大、更穩定的資本池與更統一的組織邊界。在馬斯克的AI算力基礎設施規劃中，隨着人工智能熱潮開始受到越來越大規模的基礎設施和能源供應的瓶頸，人工智能的下一次重大飛躍可能不會發生在陸地上，而是在太空上。SpaceX計劃發射驚人的100萬顆衞星，這些衞星將充當分佈式太空級別雲計算超級服務器系統。這些位於太空的軌道數據中心據稱將利用近乎無限式太陽能電力來處理天量級別的人工智能工作負載。馬斯克認為，為了實現這一目標，未來迫切需要在月球上建一座超級衞星工廠，在月球實現月球電磁彈射AI超級衞星。毫無疑問，他的這些類似好萊塢科幻大片的天馬行空般願景將需要大量現金——而潛在的SpaceX首次公開募股(IPO)正是龐大資金來源所在。作為迄今為止全球最富有的人，馬斯克過去曾完成過別人認為不可能完成的事——通過SpaceX打造出具有商業可行性的高頻火箭發射業務，通過全球電動汽車領軍者特斯拉(Tesla Inc.)讓電動汽車進入主流市場，以及通過Starlink(即星鏈)從太空提供互聯網連接基礎設施服務。但也有投資者懷疑，馬斯克是否真的能夠建成他在奧斯汀勾最新勒出的“最史詩級”造芯行動以及是否真的能夠實現他憧憬的“人工智能、自動駕駛、人形機器人以及太空AI數據中心超級藍圖”。馬斯克手握絕對控制權分析師和學者表示，對一些投資者而言，馬斯克作為明星CEO的個人形象可能比SpaceX的基本面更為重要，因為市場上沒有其他可以用來對其估值進行基準比較的同類公司。喬治敦大學金融學教授里納·阿加瓦爾表，“在馬斯克及其打破常規的願景周圍，存在着某種光環效應，”。“給這樣的公司估值很難，因為沒有可以進行對比的同行羣體。”1.75萬億美元的估值目標一旦實現，將超越沙特阿美2019年的發行紀錄。沙特阿美在利雅得交易所上市時市值為1.7萬億美元，創下了全球最大IPO的紀錄。路透社此前報道稱，SpaceX曾計劃在本次發行中嘗試募集超過750億美元。招股書顯示，SpaceX將採用雙重股權結構，B類股股東每股擁有10票投票權，從而將控制權集中在馬斯克和少數其他內部人士手中；而面向公眾投資者發售的A類股則每股擁有一票投票權。該公司採取了多項條款，這些條款疊加在一起嚴重限制了股東權利，包括強制通過仲裁解決法律訴訟、限制案件提起訴訟的地點，並保護馬斯克免受除馬斯克本人以外的任何人解僱。這次發行的規模引發了人們對馬斯克商業帝國(通常被稱為“馬斯克經濟圈/Muskonomy”)日益交織的結構的關注，該帝國包括領先的電動汽車公司特斯拉，以及他在AI和腦機接口領域的業務。SpaceX與馬斯克的AI初創公司xAI合併，該交易對這家火箭公司的估值為1萬億美元，對聊天機器人Grok的開發商的估值為2500億美元。文件顯示，通過其AI基礎設施平台，SpaceX簽署了協議，規定Anthropic在2029年5月之前，每月向其支付12.5億美元，以使用其位於田納西州孟菲斯的Colossus和Colossus II數據中心集羣的算力。該公司還披露，因其AI聊天機器人Grok的圖像生成和編輯功能，它已在多起訴訟中被列為被告。愈演愈烈的太空競賽隨着以SpaceX和藍色起源為首的私營公司競相削減發射成本、力爭大規模部署衞星網絡與太空軌道AI數據中心並爭奪政府合同，太空商業化的競賽已日趨白熱化。SpaceX的營收由全球最大的衞星運營商星鏈驅動。這個由約10,000顆衞星組成的網絡向消費者、政府和企業客户提供寬帶互聯網。但該公司在航空、航海和企業市場不斷拓展的足跡，正幫助將資本密集型的太空項目轉化為源源不斷的經常性收入引擎。媒體4月份報道稱，SpaceX計劃將很大一部分股票留給散户投資者，並將在6月的一場活動中接待約1500名散户。該公司預計將在納斯達克和德克薩斯納斯達克(Nasdaq Texas)上市，股票代碼為“SPCX”。高盛、摩根士丹利、美國銀行、花旗集團和摩根大通擔任聯席主承銷商。
- 2026-05-21 16:42:01
AI算力鏈踏向2nm時代！AMD打響2nm數據中心CPU第一槍 華爾街看漲浪潮愈發洶涌
智通財經APP獲悉，美國PC與數據中心高性能芯片領軍者AMD(AMD.US)在週四重磅宣佈，基於其長期代工合作伙伴台積電2nm先進製程技術的下一代AMD EPYC處理器“Venice”開始量產爬坡。按照AMD官方説法，EPYC “Venice” CPU是第6代EPYC數據中心CPU，乃全球首款2nm製程級別數據中心CPU，同時也是“全球首款進入量產爬坡階段的2nm製程級HPC/數據中心CPU”，標誌着2nm級數據中心CPU即將走向大規模商業化量產。AMD打響2nm先進製程級別數據中心CPU第一槍之際，正值Anthropic重磅推出的Claude Cowork以及OpenClaw這類可自主執行任務的超級AI代理工具在2026年集中大爆發，推動數據中心CPU陷入嚴重供不應求境地。在數據中心CPU需求大爆發背景之下，華爾街金融巨頭們對於兩大x86架構CPU超級巨頭——英特爾(INTC.US)以及AMD(AMD.US)以及ARM指令集架構擁有者Arm公司(ARM.US)看漲情緒愈發火熱，今年以來這三大CPU巨頭股價均實現大漲，其中英特爾2026年迄今漲幅已經高達222%。過去兩年AI敍事幾乎被GPU壟斷，CPU一度像是AI軍備競賽裏的“配角”;但隨着開源的OpenClaw這類型代理式AI工作流(即AI智能體)主導的推理工作負載、數據編排、任務調度、內存訪問、網絡通信和多工具調用全面增長，市場可謂徹底意識到：沒有強大的CPU作為系統中樞，GPU集羣無法高效運轉。這本質上就是CPU從“被低估的基礎設施”重新回到芯片舞台最中央，帶有非常明顯的“文藝復興”式復古浪潮意味。隨着開源的OpenClaw這類可自主執行任務的超級AI代理工具爆火，AI智能體浪潮可謂迅速席捲全球，AI算力架構瓶頸正在從以矩陣乘加吞吐為核心的GPU，徹底轉向以控制流、任務編排、內存/IO協調為核心的數據中心CPU，面向超大規模AI數據中心的高性能CPU陷入嚴峻供不應求態勢。AI智能體風靡全球之際，AI算力投資主線正在從“圍繞GPU的單點算力競賽”轉向“AI智能體驅動的全棧算力系統”，下一輪超額阿爾法收益也將不再僅僅屬於AI GPU/AI ASIC領域最強龍頭名單，而會系統性擴散到數據中心CPU、DRAM/NAND/HBM存儲、AI PCB、液冷系統、數據中心光互連繫統、ABF載板/玻璃基板與廣泛晶圓代工等全棧AI算力基礎設施層，而在這種AI主線敍事轉變中，CPU、光互連與存儲芯片可能是最大贏家勢力。AMD強強聯手台積電!AI算力基礎設施進入2nm時代EPYC “Venice” 是業內首款在台積電先進2nm製程技術上進入量產爬坡的HPC產品，並且它是第6代EPYC數據中心CPU。但要注意的是，“量產爬坡”不等於“已經全面大規模出貨”。它通常意味着產品已經從流片、bring-up階段、驗證階段進入產線爬坡與商業化量產準備階段，距離正式大規模供應客户更近，但仍需要經過良率、封裝、平台認證、客户驗證和出貨節奏爬坡。AMD 5月21日的官方公告顯示，其下一代AMD EPYC處理器，代號為“Venice”，正在中國台灣基於台積電最先進2nm芯片製程技術進行量產爬坡，未來還計劃在台積電亞利桑那州晶圓廠進行量產爬坡。這一AMD數據中心CPU路線圖執行中的里程碑，展示了AMD在交付下一代雲計算、企業和AI算力基礎設施所需的領先性能與能效方面持續取得進展。AMD公告強調，“Venice”是業內首款進入台積電最先進2nm製程技術量產階段的HPC產品。AMD董事長兼首席執行官蘇姿豐博士表示：“在台積電2nm先進芯片製程技術上推進‘Venice’量產爬坡，標誌着加速下一代AI基礎設施的重要一步。隨着AI和代理式工作負載快速擴展，客户需要能夠更快從創新邁向量產的平台。我們與台積電的深度合作，正在幫助AMD以滿足這一時代所需的速度和規模，將領先計算技術推向市場。”隨着AI應用從訓練和推理擴展到日益複雜的代理式工作負載，CPU在擴展AI基礎設施方面變得更加關鍵，負責協調整個數據中心的數據流動、網絡、存儲、安全和系統編排。在AMD繼續增強服務器市場勢頭之際，“Venice”的量產爬坡已經到來，這反映出客户對EPYC處理器的需求不斷增長，以支撐現代大型雲計算推理端、企業HPC和超大規模AI數據中心部署。Venice基於Zen 6/Zen 6c與台積電2nm，公開路線圖與媒體報道顯示最高可擴展至256核心，相比當前EPYC Turin最高192核心提升約33%;AMD在路線圖中還宣稱Venice可帶來約1.7倍性能提升、約1.3倍線程密度提升，並支持更高內存帶寬、PCIe Gen6等平台能力。和現有數據中心CPU相比，Venice的定位明顯高於當前AMD EPYC Turin、Intel Xeon 6 Granite Rapids/Sierra Forest這一代。當前5代EPYC已經在不少多線程服務器負載中對Xeon 6具備強競爭力，AMD自己的對比頁也列出5代EPYC與Intel Xeon 6在多核心區間的性能對比;Venice如果兑現256核心、2nm能效和Zen 6 IPC/平台升級，理論上會把AMD在高密度雲、HPC、數據庫、虛擬化、AI head-node和推理編排服務器中的優勢繼續放大。AMD還計劃通過“Verano”在其數據中心CPU路線圖中進一步擴展台積電2nm製程技術。“Verano”也是第6代EPYC處理器，針對每美元每瓦性能領先地位進行優化。該處理器旨在支持雲和天量級AI計算工作負載，預計將在AMD EPYC平台基礎上引入先進內存創新，包括LPDDR，以提供日益受功耗約束的工作負載和應用所需的CPU性能、帶寬和效率。Venice 是第6代EPYC的主線/先行2nm數據中心CPU，Verano則是後續擴展版本，更強調LPDDR/SOCAMM2等內存創新，以適配Agentic AI和未來Instinct GPU平台需求。兩大x86芯片巨頭攜手奔赴狂野牛市華爾街分析師們正在把AI算力基礎設施敍事從“GPU獨霸/單核驅動”擴展為“AI GPU/ASIC+CPU+HBM/DRAM/NAND存儲芯片+光互連主導的數據中心高速連接系統協同”的全棧算力重估。在數據中心CPU需求大爆發背景之下，華爾街金融巨頭花旗集團本週大幅上調了對於兩大x86架構CPU超級巨頭——英特爾(INTC.US)以及AMD(AMD.US)的12個月內目標股價，這家金融巨頭還在最新發布的這份研報中大幅上調了其對數據中心CPU以及整體CPU市場規模的預期展望。在華爾街金融巨頭摩根大通舉辦的第 54 屆全球科技、媒體與通信年會上，英特爾CEO陳立武表示， Intel 18A(即2nm以下的1.8nm級別先進芯片製程)已支持Panther Lake量產，良率每月提升約7%，超英特爾的內部預期。陳立武還表示，隨着AI算力基礎設施的聚焦能力從訓練逐漸轉向推理，CPU在AI時代日益重要且不可或缺，CPU與GPU的配置比例從 1:8加速向1:1靠攏，甚至可達4:1。此外，英特爾業務規劃顯示，目前正積極爭取ASIC業務，提供定製化AI CPU或者AI GPU芯片方案。AI從訓練轉向推理和Agentic AI，會顯著提高CPU在AI數據中心中的戰略權重。GPU負責大規模矩陣計算，但CPU負責調度、I/O、內存管理、任務編排、安全隔離、數據庫訪問、網絡棧和多智能體工作流執行;當AI應用從“單次推理”變成“持續運行的軟件勞動力”，CPU需求就會從傳統服務器更新週期上升為AI基礎設施擴張週期。花旗最新模型也呼應這一點：其預計數據中心服務器CPU[總潛在市場規模，即CPU TAM]將從2025年的293億美元擴張至2030年的1315億美元，複合年增長率約35%，並將該機構對於英特爾的目標價從95美元大幅上調至130美元，對於AMD的目標股價從358美元大幅上調至460美元。來自花旗集團的資深分析師Atif Malik領導的分析師團隊在給客户們的一份報告中補充寫道：“OpenClaw這類AI智能體主導的數據中心CPU市場規模則將以驚人的185%的預期複合年增長率指數級增長，到2030年有望達到594億美元，預計到2030年將佔據整體市場45%的份額，成為增長最快的細分領域。”TipRanks彙編的華爾街分析師目標價顯示，AMD的最高目標價高達625美元——對應約40%的潛在上行空間，今年以來AMD股價漲幅已經高達110%，堪稱全球股市的“AI超級大牛股”之一。華爾街最高目標價625美元來自Baird分析師Tristan Gerra，他近日將AMD目標價從300美元大幅上調至625美元，並維持“跑贏大盤/Outperform”評級，其牛市看漲邏輯主要建立在Agentic AI史無前例地推高CPU/GPU需求，以及AMD數據中心平台價值重估之上。分析師Tristan Gerra表示，AMD在AI服務器CPU、GPU和加速計算平台中的機會被重新定價，尤其是在AI推理大浪潮、Agentic AI、EPYC數據中心CPU、Instinct GPU以及下一代AI基礎設施擴張的共同驅動下，市場開始把AMD視為AI算力產業鏈領軍者中“CPU+GPU+超級平台化方案”的關鍵受益者。
- 2026-05-21 15:10:32
愛彼迎(ABNB.US)劍指“旅行界亞馬遜”：上線酒店、租車與雜貨配送，打造一體化超級應用
智通財經APP獲悉，愛彼迎(ABNB.US)週三宣佈，將在其應用程序中增加數千家精品與獨立酒店、汽車租賃、雜貨配送、機場接送以及行李寄存服務，這標誌着其業務已大幅拓展，遠超其最初作為房屋租賃市場的定位。該公司表示，酒店房源不包括大型連鎖酒店，將在包括紐約、巴黎、倫敦、馬德里、羅馬和新加坡在內的20個城市上線，未來還將覆蓋更多地點。預訂特色酒店的房客將獲得最高可達15%的返利，可用於未來的愛彼迎民宿住宿；此外，如果用户在其他地方發現了更低的價格，愛彼迎提供的“價格匹配保證”將以愛彼迎返利的形式補足差價。新服務還包括：通過與Instacart合作在超過25個美國城市提供雜貨配送服務；提供汽車租賃服務，首次使用可獲得20%的返利用於未來的住宿；通過Welcome Pickups在全球160多個城市提供機場接送服務；以及通過Bounce在175個城市的15000多個網點提供行李寄存服務。聯合創始人兼首席執行官布萊恩·切斯基在一份聲明中表示，“旅行不應該只是為了方便，它應該是有意義的，”“最棒的旅行能幫助你探索、學習，並在回家時變得與出發時有一點點不同。”切斯基告訴媒體，他設想該平台最終能提供數十個甚至數百個服務類別。他説：“我認為我們可以建立一個有點像‘服務界的亞馬遜’那樣的平台，至少在旅行和生活領域是這樣。”他還在接受採訪時表示，該平台的終極目標是成為“旅行和生活的萬能應用”，而應用程序本身最終將發揮AI智能體的作用。此次發佈的內容還包括新的AI功能：評論摘要工具、現已支持11種語言的AI客户支持助手，以及可在地圖上標出預訂信息並同時顯示附近餐廳和活動行程的共享行程功能。該公司表示，他們還計劃在今年晚些時候推出基於人工智能的房源對比工具以及用於客户支持的語音助手。愛彼迎還將提供涵蓋六個主辦城市的2026年FIFA世界盃體驗活動，包括觀賽派對以及與前球員阿比·瓦姆巴赫、朱莉·福迪和哈維爾·馬斯切拉諾共同參與的訓練營。分析師指出，這一向新業務領域的進軍，正值地方政府對愛彼迎核心的房屋租賃模式施加日益沉重的壓力之際。去年12月，西班牙對該公司處以了6500萬歐元(約合7500萬美元)的罰款；巴塞羅那已決定不再續簽將於2028年到期的租賃許可證；而紐約自2023年以來就已對短期私人租賃實施了幾乎全面的禁令。該公司第一季度營收為26.8億美元，同比增長18%，並且該公司上調了全年營收指引。公司表示，預計以客流量計算，FIFA世界盃將成為其歷史上規模最大的單次活動，自10月以來，主辦城市市場已新增了10萬多套房源。
- 2026-05-21 14:59:31
OpenAI與Anthropic上市前夜估值考驗：“平價AI”崛起，萬億神話遭遇“中國平替”阻擊
本財報季，人工智能的成本開始在財務數據中顯現。Meta(META.US)、Shopify(SHOP.US)、Spotify(SPOT.US)和 Pinterest(PINS.US)都指出，不斷上漲的人工智能和推理成本正在拖累利潤率。Shopify 表示，規模經濟效益“部分被不斷上漲的大語言模型(LLM)成本所抵消”。這正是支撐 OpenAI 和 Anthropic 預期 IPO 估值(預計均超過 8000 億美元)的定價模式的代價。這些估值基於一個假設：OpenAI 和 Anthropic 將保持其市場份額和定價權——競爭對手難以追趕，企業客户將繼續支付溢價，因為目前沒有真正的替代方案。中國模型的“限制倒逼優勢”：從1%到60%的驚人躍遷但越來越多的數據指向相反的方向。尖端人工智能正變得豐富且廉價。中國實驗室對類似工作的收費僅為美國實驗室的幾分之一。與此同時，英偉達(NVDA.US)、Cohere、Reflection 和 Mistral等競爭者正在企業打造更便宜、更小型、更高效的替代方案。等到 OpenAI 和 Anthropic 提交招股説明書時(OpenAI 的保密文件最早可能在本週提交)，它們估值的核心前提可能已經遭遇打擊。成本差距巨大，而且還在不斷擴大。企業人工智能預算激增。雲成本公司 CloudZero 的一項調查顯示，約 45% 的受訪公司表示，到 2025 年，它們每月在人工智能上的支出將超過 10 萬美元，高於前一年的 20%。這些資金的去向變得越來越重要。人工智能基準測試公司 Artificial Analysis 對所有主流模型進行相同的 10 項評估，並追蹤總成本。對於各實驗室最強大的模型：Anthropic 的 Claude 成本為 4,811 美元;OpenAI 的 ChatGPT 為 3,357 美元;DeepSeek 為 1,071 美元;Kimi 為 948 美元;智譜的 GLM 為 544 美元。Claude 的成本幾乎是同等工作負載下最便宜的中國替代方案的九倍。就連谷歌(GOOGL.US)也力挺創新雲。在本週的I/O開發者大會上，首席執行官桑達爾·皮查伊表示，“許多公司已經耗盡了年度詞元預算，而現在才五月”，併力薦谷歌更經濟的Flash模型作為解決方案。皮查伊指出，如果谷歌雲最大的客户將其80%的工作負載從前沿模型遷移到Gemini 3.5 Flash，每年將節省超過10億美元。谷歌承認企業需要更經濟的選擇。而且，這些低成本的替代方案也已不再落後。去年引發美國科技股拋售潮的中國人工智能實驗室DeepSeek，上個月發佈了其新一代模型的預覽版，該模型在編碼、智能體和知識基準測試方面與OpenAI、Anthropic和谷歌的最新模型不相上下，甚至幾乎相同。過去四個月裏，包括北京月之暗面、小米和智譜在內的其他中國實驗室也發佈了性能水平相近的模型。Databricks 首席執行官 Ali Ghodsi 對這一轉變有着實時的觀察。該公司的 AI 網關連接着數千家企業客户和他們正在使用的模型，Ghodsi 表示，該產品的收入正在迅速增長。他指出，企業正在部署的技術被稱為“顧問模型”。默認情況下，大部分工作由一個廉價的開源模型完成。當遇到無法解決的任務時，它會使用一個工具調用 OpenAI 或 Anthropic 的前沿模型來尋求幫助。“這樣可以有效地控制成本，”Ghodsi 説。這種轉變的速度令人矚目。在 OpenRouter 上，開發者可以通過單一界面訪問數百個 AI 模型，中國模型的使用率從 2024 年的約 1% 飆升至 5 月份的 60% 以上。供應商也開始將降低成本作為一種產品進行銷售。Figma首席執行官迪倫·菲爾德表示，企業在人工智能應用方面正經歷三個階段：第一階段，幾乎無人使用;第二階段，人人都必須使用，甚至有人“競相用詞元消費”;第三階段，企業意識到“大家都在過度消費”，必須削減開支。他表示，許多企業目前正處於第三階段。Figma 正在銷售一些功能，可以將客户的詞元消耗量降低 20% 到 30%。中國模型的“限制倒逼優勢”與美國實驗室的應對措施成本差距反映了雙方的架構差異。美國的前沿實驗室投入數千億美元的資本支出，使用英偉達最昂貴的芯片訓練規模越來越大的模型，而美國的電網容量增長速度卻跟不上。這些成本最終都轉嫁給了客户。對於中國實驗室而言，限制已成為一種策略。由於受到芯片出口限制，企業被迫積極優化——用更少的計算資源訓練出具有競爭力的模型，並提高運行效率。受影響較小的美國實驗室主要是哪些面向敏感數據的模型。Cohere 首席執行官 Aidan Gomez 表示，該公司專門向銀行、國防機構和其他受監管行業銷售人工智能模型，這些買家無論價格如何都避開選擇中國模型。去年，Cohere 的收入增長了六倍，這主要得益於其面向該細分市場的銷售。但這只是更廣泛的企業市場中相對較小的一部分。在安全和合規要求較為寬鬆的受監管行業之外，支付溢價的理由就越來越難以成立。美國的應對措施正在形成。從人工智能熱潮中獲利最多的公司英偉達現在公開推廣一種不同的模式，發佈其自主研發的人工智能系統，任何公司都可以免費下載並在自己的服務器上運行，以此作為中國模型以及 OpenAI 和 Anthropic 等公司封閉式模型的替代方案。Reflection AI 的估值高達數十億美元，其目標正是為希望獲得本土替代方案的企業構建美國開源模型。這兩家公司都資金雄厚，並且明確瞄準了同一個市場空白——功能強大、價格低於前沿技術、部署在美國企業已經信賴的基礎設施上的模型。反對這一轉變的理由主要集中在國家安全方面。但這種反對意見在實踐中正在瓦解。即使是美國政府的人工智能安全研究所(AI Safety Institute)曾指出DeepSeek模型在安全性和性能方面落後於美國模型，但該研究所記錄也顯示，自2025年1月R1版本發佈以來，DeepSeek模型的下載量增長了近1000%。Anthropic公司自身也承認面臨壓力。該公司在5月份發佈的一份政策文件中表示，美國模型僅比中國模型“領先幾個月”，並警告稱，中國“在成本方面正贏得全球應用”。OpenAI則持不同看法。一位熟悉該公司想法的人士表示，包括上個月發佈的GPT-5.5在內的每一個新前沿模型的發佈，都推動了API和產品使用量的激增，企業需求增長勢頭強勁，他們稱之為“垂直增長”。這位人士表示，開源在低風險任務中發揮着作用，但並未侵蝕公司的核心業務。定價壓力並非該公司十大擔憂之一。但一位不願透露姓名的企業人工智能首席執行官卻提出了不同的看法。他認為增長是真實存在的——“但如果不使用這項技術，前沿科技的發展速度會更快。”估值與現實的碰撞：S-1文件將暴露什麼?OpenAI 和 Anthropic 預計將尋求公開投資者對它們進行估值。兩家公司的估值均接近萬億美元，因此 S-1 文件中必須展現出足以支撐如此高估值的企業收入增長和市場集中度。然而，支撐如此高估值的溢價，恰恰在這兩家公司需要佔據主導地位的細分市場中，正以最快的速度消退。首先是營收集中度風險。Counterpoint Research數據顯示，2026年第一季度Anthropic以31.4%的收入份額領跑全球大語言模型市場，略高於OpenAI的29%-1。但Anthropic約80%收入來自企業客户，而OpenAI約為40%——這意味着Anthropic對少數大客户的依賴度更高，任何一家大客户的“降本增效”決策都可能對其收入增速產生顯著影響。其次是盈利路徑的差異。市場信息顯示，Anthropic預計2028年盈虧平衡，比OpenAI的2030年目標提前兩年-1。這一差距並非財務細節，而是“在一個算力成本巨大、盈利能力模糊的行業中最重要的變量”。2026年，Anthropic年化營收從2025年底的90億美元飆升至5月的450億美元，五個月增長500%-2。但即便如此高速的增長，能否在公開市場兑現萬億估值，仍取決於投資者是否相信這一增速可以持續——而在降價潮中，維持增速恰恰是最困難的部分。OpenAI方面，一位熟悉內情的人士表示，包括GPT-5.5在內的每一個新前沿模型發佈都推動了API和產品使用量激增，企業需求增長勢頭強勁，“開源在低風險任務中發揮作用，但並未侵蝕公司的核心業務。”這一判斷或許正確，但它迴避了一個更根本的問題：當“低風險任務”覆蓋了企業中絕大部分AI調用量時，“核心業務”還剩下多大?
- 2026-05-21 11:58:34
英偉達(NVDA.US)業績“常態化beat”難消投資者質疑！黃仁勳放話：正推進業務多元化 已全面覆蓋物理AI領域
智通財經APP獲悉，面對投資者日益增加的質疑，英偉達(NVDA.US)在最新季度財報中強調，公司正在推進業務多元化，目標是減少對推動其業績狂飆的大型數據中心運營商的依賴。儘管大型數據中心客户——即所謂“超大規模雲服務商”(hyperscalers)——的支出仍在持續激增，但英偉達預測，大量其他企業和政府機構很快將成為更大的收入來源。這些客户預計將搶購英偉達的芯片及其他計算產品，以支持各自的人工智能(AI)戰略。首席執行官黃仁勳在與分析師的電話會議上表示，從長遠來看，所謂“物理AI”(physical AI)將通過機器人和自動駕駛汽車帶來一個規模龐大的新機會，“我們已經全面覆蓋這一領域”。但如今，投資者已越來越難被打動。即便英偉達公佈的業績和業績指引均超出分析師預期，其股價週三盤後仍下跌約1%。即使公司擴大股東回報、包括大幅提高股息——該公司宣佈將季度股息從每股1美分提高至25美分、同時宣佈規模達800億美元的股票回購計劃——也未能打消投資者疑慮。截至2026年4月26日的第一財季，英偉達實現營收816.2億美元，同比增長85%，大幅超過分析師一致預期的787.5億至792億美元區間。調整後每股收益為1.87美元，同樣超越1.75至1.77美元的市場預估。當季淨利潤高達583億美元，同比增長211%，幾乎相當於去年同期的三倍。數據中心業務仍是增長的核心引擎。該季度數據中心營收達到752億美元，環比增長21%，較去年同期的391億美元近乎翻倍，遠超分析師預期的728億美元。邊緣計算業務營收64億美元，同比增長10%。英偉達在本季改革了財報披露口徑，將數據中心業務拆分為“超大規模”和“ACIE”(AI雲、工業與企業)兩大子市場，以更好反映當前及未來的增長驅動。“超大規模”將包含來自公共雲和全球最大消費互聯網公司的收入，而 CIE則着重展現英偉達在各行各業和各個國家/地區各種專用AI數據中心和AI工廠中的增長機遇。邊緣計算則重點關注用於智能體和物理AI的數據處理設備，包括PC、遊戲機、工作站、AI-RAN 基站、機器人和汽車。展望第二財季，英偉達預計營收將達910億美元，上下浮動2%。這一數字高於分析師普遍預期的868.8億美元，亦超出部分媒體此前報道的870億美元指引中位值。但問題出在預期的“天花板”上。據彙總的數據，儘管分析師平均預測為870億美元，但買方機構私下流傳的預期值已悄然攀升至960億美元。910億美元的指引雖然在統計學上構成“beat”，卻遠未能滿足那些已將期望值拉滿的投資者。與此同時，英偉達正面臨其AI計算主導地位的首批重大挑戰，包括多家芯片製造商正試圖分食這一市場。AMD(AMD.US)推出了競爭產品，博通(AVGO.US)以及谷歌(GOOGL.US)也憑藉自研技術進軍該市場。儘管如此，英偉達仍處於令人羨慕的位置。華爾街預計，今年英偉達營收將佔整個半導體行業銷售額的三分之一以上。黃仁勳在聲明中表示：“AI工廠的建設——人類歷史上最大規模的基礎設施擴張——正以前所未有的速度加速推進。”作為英偉達主要收入來源的數據中心支出，尚未出現放緩跡象。超大規模雲服務商今年計劃在AI領域總計投入約7250億美元。從英偉達最新財報來看，來自這些公司的收入增長依然快於其他來源。這不僅推動了AI加速器銷量增長。通用CPU(中央處理器)需求同樣在增加，從而提振了英特爾(INTC.US)與AMD的業績。芯片“新秀”公司也獲得提振——採用大尺寸硅片創新設計的Cerebras Systems(CBRS.US)上週完成了今年規模最大的IPO。英偉達仍在持續拓展新業務領域。該公司開始銷售通用處理器，並推出專門針對AI推理階段的芯片產品。公司表示，預計今年CPU業務收入將達到200億美元，這將使其成為全球最大的CPU供應商。除此之外，英偉達還提供網絡設備、軟件、AI模型，甚至完整計算機系統。英偉達管理層認為，這使公司在覆蓋範圍與能力方面難以被撼動。公司表示，目前訂單量已超過其產能，並正在投資擴充供應能力以滿足需求。
