美银证券：维持华润电力(00836)“中性”评级 目标价降至22.4港元

美银证券发布研究报告称，认为虽然润电的股本回报率较同业高，股息率达5.4%，但其风能/太阳能业务风险上升，因此维持华润电力(00836)“中性”评级，目标价由25.2港元下调至22.4港元，对其2025年股本回报率预测由15%下调至13%。

该行预期，华润电力配股将对2025年盈利预测造成6%的摊薄，股本回报率下降0.8个百分点。该行对润电2025至2026年每股盈利预测平均下调19%，以反映配股及可再生能源前景更具挑战性的因素。