港股异动 | 华润啤酒(00291)跌超3% 机构称公司有望在艰难市场中超越同行 年内存在显著成本节省空间

华润啤酒(00291)跌超3%，截至发稿，跌2.65%，报25.75港元，成交额3.29亿港元。

美银证券发布研究报告称，重申华润啤酒“买入”评级，目标价下调7%至30.6港元。报告指出，因为预计公司在艰难的市场中将超越中国前三大啤酒厂，其2024年的销量下降幅度最低(跌3.1%，而青岛啤酒股份为中单位数下降，百威亚太降幅超过10%)，这得益于其主动的自救措施。目标价下调7%至30.6港元。该行预期，公司去年营收下降1.4%(啤酒跌1.6%；白酒升3%)，净利润下降7.5%。撇除非核心的政府补助及处置收益，核心税前利润可能增长4%。

该行续指，虽然华润啤酒在2025年的销量可能不会像同行那样容易，但鉴于自2018年以来的高额销售和分销投资，与同行相比，该行认为存在显著的成本节省空间。该行还预测其未来三年派息比率，将从2023年的59%提高到70%以上。